大模型发展火热，多地推进相关产业部署，人工智能连续天净流入

2024年7月29日早盘，A股低开震荡；截至10:18，人工智能ETF(515980)下修调整，盘中成交额已达1607.16万元。成分股中际旭创(300308)上涨3.06%，新易盛(300502)、石头科技(688169)、同方股份(600100)、四维图新(002405)跟涨。

从资金净流入方面来看，人工智能ETF近5天获得连续资金净流入，最高单日获得1714.21万元净流入，合计“吸金”4503.35万元。份额方面，人工智能ETF最新份额达21.35亿份，创近1月新高。

从估值层面来看，人工智能ETF跟踪的中证人工智能产业指数最新市盈率（PE-TTM）仅39.17倍，处于近1年1.15%的分位，即估值低于近1年98.85%以上的时间，处于历史低位。

AI大模型发展火热，带动算力基础设施提质升级，产业链公司迎来业绩增长机遇。Wind数据显示，截至目前，18家算力产业链上市公司公布上半年业绩预告，10家公司预喜，不少公司预计净利润增速在100%以上。

消息面方面，《北京市推动“人工智能 ”行动计划（2024—2025年）》近日正式发布。北京将依托首都优势行业资源和科技研发能力，围绕机器人、教育、医疗、文化、交通等五大领域，组织实施一批综合型、标杆性工程，形成大模型行业应用新生态。

7月26日，上海三大先导产业母基金发布。此次发布的母基金总规模1000亿元，包括集成电路、生物医药、人工智能母基金以及未来产业基金。

展望8月，华安证券认为，关注政策定调及落地效果。一方面，国内有效需求不足尚未得到明显缓解，货币政策维持宽松但向实体传导带动有限，汇率掣肘未减，基本面和流动性难以对A股形成明显支撑。另一方面，二季度GDP同比增速走弱、完成全年任务目标压力增加，政策端有望进一步发力托底，关注7月高层会议定调。8月配置思路上，建议关注反复活跃、频繁演绎的“新质生产力”主题，如设备更新、低空经济、人工智能等方向。

人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能产业指数，中证人工智能产业指数从为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中，根据人工智能业务占比、成长水平和市值规模构建指标体系，选取50只最具代表性上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2024年6月28日，中证人工智能产业指数(931071)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、科大讯飞(002230)、新易盛(300502)、中科曙光(603019)、金山办公(688111)、韦尔股份(603501)、海康威视(002415)、石头科技(688169)、紫光股份(000938)、澜起科技(688008)，前十大权重股合计占比53.08%。

人工智能ETF(515980)，场外联接(A类：008020；C类：008021)。

注：人工智能行业受市场需求、国家政策、国际政治形势影响较大，相关上市公司股价波动可能较大，进而导致本基金净值波动较大，并可能会发生本金亏损。文中所提公司及个股仅作为示例，不构成任何投资建议。

风险提示：基金/股市有风险，投资需谨慎。本文关于证券市场、人工智能行业的论述仅对当下证券市场与相关行业的研究观点，基于市场环境的不确定和多变性，所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本文内容仅用于投资者沟通交流之目的，不构成对任何机构和个人投资的建议或意见，不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自公开资料整理，不保证本文所载文字及数据的准确性及完整性，不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前，应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验，大模型发展火热，多地推进相关产业部署，人工智能连续天净流入审慎参与基金/股市投资。

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