首提淘天市场份额稳定，阿里松绑仅退款，新财报定下非核心业务盈亏时间表

facai888 科技创新 2024-08-18 359 0 首提淘天市场份额稳定阿里松绑仅退款新财报定下非核心业务盈亏时间表

有着618大促的第二季度，是观察电商平台上半年表现的一个重要窗口。

8月15日晚间，阿里发布截至今年6月末的2025财年Q1财报，当期阿里2432.36亿元收入同比上涨4%，但约450亿元的经调整EBITA同比下降1%，约240亿元的净利润同比下降27%。此外，截至期末阿里员工约19.8万人，相较上一季度减少6729人。

在当晚的财报电话会上，阿里CEO吴泳铭表示，当期淘天市场份额逐步稳定，阿里云商业化收入回归正增长，核心公共云及AI产品带动明显。他当天还表示，除了上述核心业务，阿里的其他业务也会大力推动商业化，预计一两年之内可以实现盈亏平衡。需要提及的是，阿里高层当天还透露，如果8月22日召开的股东大会予以批准，预计可以争取在八月底完成香港为主要上市地的转变。

截至8月16日美股收盘，阿里巴巴股价83.18美元，涨4.58%，总市值1976亿美元。

淘天Q1财季收入下降

虽然吴泳铭首次对淘天市场份额做出稳定的评价，但在有着618年中大促的Q1财季，淘天经调整EBITA同比下降1%，与上一季度持平，收入却同比下跌1%。

下跌1%也是淘天自去年3月阿里宣布重组后创下的最低收入增速。上一财年同期，淘天营收同比增长了12%，事实上，在上一财年的后三个季度，淘天集团的营收增速分别为4%、2%和4%。

从阿里财报的表述中，也能看出淘天今年Q1财季的GMV增速也有所下降。财报显示，Q1财季，淘天实现在线GMV同比高单位数增长和订单量同比双位数增长。而在截至今年3月末的2024财年Q4，淘天GMV以及订单数均取得同比两位数增长。

需要提及的是，占据淘天收入超95%的中国零售商业当期收入同比下降2%，它的两大业务中，直营及其他收入同比下降9%，客户管理收入（CMR）同比增长1%。当期淘天CMR与GMV增速之间的差距引发外界关注。而CMR的重要性在于，它占据了淘天当期约七成的收入。

对于淘天CMR与GMV的增速差，吴泳铭在当天财报会中认为，这反映了淘天的takerate（电商抽佣率）有所下降。他也提出了提升CMR的相应改善措施，这其中，旨在帮助商户提升商业转化的“全站推广”近期已在淘天平台全量上线，他当天还透露，淘天计划自今年9月开始对淘宝和闲鱼的商家按照确收GMV征收大约千分之六的软件服务费。不过他也提出，对于年度GMV低于一定金额的中小商家，淘天会全额退还服务费，或者提供一定额度减免。吴泳铭当天还预计，接下来几个季度，淘天CMR与GMV的增速会逐渐匹配，takerate也会相对趋于稳定。

百联资讯创始人庄帅认为，重新强化服饰、美妆这些优势品类，在价格、服务体验上的差异化竞争以及一系列AI营销工具的采用都是淘天市场份额稳住的原因。他同时对《华夏时报》记者表示，目前来看大促已经不能够作为衡量电商平台稳健增长的单一指标，“目前看来电商平台的促销还是会更加集中化，但这种集中化是短期的，长期的比拼成为了常态。

仅退款政策优化背后

在有着618大促的Q1财季，收入和GMV增速下降，也反映着被管理层评价市场份额稳定的淘天依然面临着激烈竞争。无论是传统的京东、拼多多，还是后来的抖音、快手、小红书，电商赛道从来都不缺乏竞争者。

除了价格，服务体验也早已成为他们的争夺点。围绕“仅退款”政策发生的变化则是电商激烈竞争的一个缩影。

据《华夏时报》记者了解，继拼多多率先推出仅退款政策后，阿里、京东等头部电商平台自去年12月都跟进了这一政策。但推出仅退款政策半年多后，今年7月记者从淘天方面了解到，其对“仅退款”政策做出调整，根据新版政策，商家综合体验分越高，处置权越大，其中对店铺综合体验4.8分及以上的商家，平台不会通过旺旺主动介入、支持收货后的仅退款，而是鼓励商家先跟消费者协商。此外，淘天还优化了仅退款申诉环节，商家发起申诉后，平台会请第三方检测机构对商品进行抽检，若检测通过，首提淘天市场份额稳定，阿里松绑仅退款，新财报定下非核心业务盈亏时间表平台将赔付损失给商家。